Un sou est un sou
Comment calculer un rendement ?
Vous avez enfin décidé de prendre votre destin en main en vous intéressant à vos finances perso et aux questions d’épargne.
Bienvenue chez KowiKan : notre mission : Tout vous expliquer pour faire de vous des investisseurs informés et avisés.
Nous allons commencer par définir une notion fondamentale : le rendement, en regardant ce qui se cache derrière au travers de son mode de calcul et des informations qu’elle peuvent vous donner.
Pour cela, prenons un exemple :
- Marie achète 2 actions Kering le 30/06/2021 au cours de 737 EUR par action. Le montant de son investissement est donc de 1 474 EUR.
- Le 01/07/2021, l’action Kering vaut 739 EUR.
Les questions auxquelles Marie va vouloir répondre sont :
- Ai-je gagné de l’argent avec cette opération ?
- Combien ?
- Ai-je bien fait d’investir sur cette action ? Est-ce qu’un autre investissement aurait été préférable ?
La réponse à la première question est facile : la valorisation du portefeuille de Marie le 01/07/2021 est de 1 478 EUR. Ce montant est supérieur à son montant investi de 1 474 EUR : elle a donc gagné de l’argent. Ce gain reste cependant potentiel, compte tenu du fait que les actions achetées n’ont pas été revendues et que leur cours peut évoluer : nous parlerons de gain latent.
Pour ce qui est de la seconde question : le différentiel de valorisation du portefeuille apporte la réponse. Le gain latent est de 4 EUR.
La troisième question est plus compliquée. En effet, le fait de savoir que le portefeuille présente un gain latent n’est pas suffisant. Ce que cherche à faire Marie, c’est à savoir si ce choix d’investissement était le bon, comparé à l’ensemble des choix disponibles. Il lui faut donc définir une mesure de performance : c’est ce que nous appellerons le rendement.
Pour se faire, nous allons comparer le gain potentiel au montant investit et appellerons la mesure R.
On définit :
![\[ \quicklatex \ R =\frac{Valorisation - Investissement}{Investissement} \]](https://maminvest.mylittlefintech.com/wp-content/ql-cache/quicklatex.com-ec70ac2a639dc7aba93dfa9ccb0f26ce_l3.png "Rendered by QuickLaTeX.com")
Dans notre exemple, on obtient R = 0.27% : il s’agit du rendement du portefeuille de Marie entre le 30/06/2021 et le 01/07/2021.
Cependant, on peut simplifier le calcul : entre les deux dates, Marie n’a traité aucune opération sur l’action Kering : son stock est resté constant. Le rendement de son portefeuille est donc égal à l’évolution du titre Kering entre les deux dates :
![\[ \quicklatex \ R_{Kering} =\frac{739 \mathit{ EUR}-737\mathit{ EUR}}{737\mathit{ EUR}}\]](https://maminvest.mylittlefintech.com/wp-content/ql-cache/quicklatex.com-5d2dc6fdeb983c119fee5341e42313b9_l3.png "Rendered by QuickLaTeX.com")
![\[ \quicklatex \ R_{Kering} =0.27\%\]](https://maminvest.mylittlefintech.com/wp-content/ql-cache/quicklatex.com-64f414d2bc3d199f8923261203bd32b4_l3.png "Rendered by QuickLaTeX.com")
Pour répondre à la question 3, nous allons imaginer un choix alternatif : l’achat de titre LVMH, dont le cours est passé de 661 EUR le 30/06/21 à 664 EUR le 01/07/21.
On a donc :
![\[ \quicklatex \ R_{LVMH} =\frac{664 \mathit{ EUR}-661\mathit{ EUR}}{661\mathit{ EUR}}\]](https://maminvest.mylittlefintech.com/wp-content/ql-cache/quicklatex.com-dba51cdfc5c6efadf12a33bb797aadac_l3.png "Rendered by QuickLaTeX.com")
![\[ \quicklatex \ R_{LVMH} =0.45\%\]](https://maminvest.mylittlefintech.com/wp-content/ql-cache/quicklatex.com-566296759ef2bd1fac6274e5ce47276d_l3.png "Rendered by QuickLaTeX.com")
En résumé :
- Marie a potentiellement gagné de l’argent en achetant des actions Kering
- Ce gain potentiel est de 4 EUR, soit un rendement de 0.27%
- Si elle avait fait le choix d’investir sur des actions LVMH, son rendement aurait été de 0.45%, donc supérieur.
Le calcul d’un rendement va donc nous permettre de déterminer la rentabilité d’un investissement (c’est à dire vérifier après sa réalisation qu’il a été profitable) et également le comparer à d’autres alternatives.
Il est temps de vérifier que tout est clair pour vous : voici notre quiz
